Exitpartner : Pourquoi les investisseurs s'intéressent à l'avantage ESG de la Suède

Exitpartner négocie des fusions et acquisitions sur le mid-market en Suède depuis plus de dix ans. Au cours de cette décennie, la société a constaté un intérêt croissant des investisseurs pour les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

"Ces questions prennent de plus en plus d'importance, en particulier chez les jeunes investisseurs tournés vers l'avenir", explique Roger Eriksson, un courtier d'Exitpartner qui couvre la région du centre-sud du pays. "Les entreprises suédoises ont une longue tradition de bonne gouvernance, mais les investisseurs s'intéressent désormais de beaucoup plus près aux questions environnementales et sociales."

Au niveau du mid-market, l'ESG va souvent au-delà des politiques et pratiques formelles. La façon dont une entreprise se présente aux investisseurs peut être tout aussi importante. Anders Bley, un courtier basé à Stockholm chez Exitpartner, a vu des investisseurs se retirer d'une transaction à la dernière minute après qu'un propriétaire ait exprimé des attitudes sociales démodées.

"Les investisseurs ont tout simplement quitté la table", raconte Bley. "Ils craignaient que la façon de penser du propriétaire ne se répercute sur l'ensemble de l'entreprise".

Heureusement, de telles mentalités sont de plus en plus rares. La Suède est l'un des pays les plus progressistes au monde et est largement reconnue pour ses politiques environnementales positives.

Le gestionnaire d'actifs Robeco classe la Suède au deuxième rang de son indice mondial de durabilité, qui se concentre sur les mesures ESG telles que les droits de l'homme et du travail, le climat et l'énergie, les institutions et les risques environnementaux. Elle est également classée troisième pour ses progrès en matière de réalisation des objectifs de développement durable des Nations unies.

Cet intérêt marqué pour les indicateurs ESG au niveau national signifie que les entreprises suédoises sont généralement en avance sur le plan de la durabilité. Cela peut contribuer à rendre les entreprises de Suède et du reste de la région nordique plus attrayantes pour les acheteurs internationaux qui tiennent compte des coûts associés à la conformité ESG.

La Suède a fait beaucoup plus de progrès que d'autres pays, souligne M. Eriksson. Mais les réglementations évoluent dans la même direction au niveau mondial, ce qui aura des répercussions sur les coûts de conformité futurs dans les pays qui sont en retard.

En effet, la recherche de Dealsuite montre que 95 % des conseillers disent s'attendre à ce que la performance ESG ait un effet sur les évaluations des PME. Des niveaux de confiance aussi élevés reflètent un fort changement d'attitude à l'égard des questions ESG, tant chez les investisseurs que chez les consommateurs.

PwC estime que les fonds liés à l'ESG représenteront 33,9 milliards de dollars américains d'ici 2026, les actifs ESG étant en passe de représenter plus d'un cinquième du total des actifs mondiaux sous gestion d'ici cinq ans. 

Alors qu'Exitpartner cherche à étendre ses horizons au-delà de la Suède, elle considère les solides références ESG du pays comme un argument de vente important. Depuis sa création en 2011, la société s'est concentrée sur les transactions nationales, mais Eriksson a longtemps nourri l'ambition de négocier des transactions internationales. La collaboration avec Dealsuite a rendu cela possible.

"Il était difficile d'entrer en contact avant - nous n'avions tout simplement pas trouvé les bons canaux", dit-il. "Mais maintenant, nous avons un moyen d'atteindre les autres et les autres peuvent également nous atteindre".

Grâce à Dealsuite, Eriksson a désormais accès à un vivier beaucoup plus important d'acheteurs et de vendeurs potentiels, ce qui, espère-t-il, permettra de réaliser des valorisations plus élevées et d'offrir de meilleures opportunités aux investisseurs.

Si Exitpartner cherche à négocier des transactions transfrontalières depuis plusieurs années, le moment est plus opportun que jamais. La pandémie a facilité les opérations internationales, les réunions vidéo étant devenues tout à fait normales. Il faut le même effort pour rencontrer virtuellement un investisseur à l'autre bout du pays, ailleurs dans la région nordique ou même plus loin.

Associé à Dealsuite, Eriksson est convaincu qu'Exitpartner est destiné à se développer.