La hausse de l'inflation et des taux d'intérêt suscite une réticence au risque des acheteurs

Il ne fait aucun doute que les conditions du marché sont difficiles en ce moment. L'inflation et la hausse des taux d'intérêt rendent plus difficile l'obtention d'un financement et les faibles perspectives macroéconomiques ajoutent à l'incertitude. 

Les conditions de financement ont un impact sur les transactions

Jarmo Kuusivuori, PDG de la société finlandaise de conseil en fusions et acquisitions Wolfcorner, déclare qu'il a vu les acheteurs agir avec plus de prudence. "Les fonds d'investissement privés aiment que les entreprises de leur portefeuille obtiennent une partie de leur financement auprès des banques, ce qui devient de plus en plus difficile", explique-t-il. " Au minimum, les transactions prennent plus de temps car les entreprises doivent trouver d'autres sources de financement ".

Wolfcorner est spécialisé dans le secteur des technologies de l'information et de la communication dans la région nordique, mais travaille également avec des clients dans d'autres secteurs, tels que les médias, l'hôtellerie, les services et le marketing. La disponibilité des financements affecte les entreprises de tous les secteurs, car les banques centrales continuent d'augmenter les taux d'intérêt en réponse à l'inflation.

La Finlande ne fait pas exception à la règle. L'inflation a culminé à plus de 9 % en novembre et décembre et est restée élevée à 7,9 % en mars. Sur l'ensemble de l'année 2022, les prix à la consommation ont augmenté de 7,1 %, ce qui représente la plus forte variation annuelle depuis le début des années 1980.

Dealsuite a mené des recherches sur l'impact de l'inflation et des taux d'intérêt sur la disponibilité des financements sur le marché des fusions et acquisitions, et les résultats montrent que sur les marchés DACH, UKI, Benelux et français, les conseillers ont signalé une diminution de 10 % à 41 % de la disponibilité des financements en raison de la hausse des taux d'intérêt et de l'inflation. 

Trouver un financement n'est pas le seul défi. Selon M. Kuusivuori, les acheteurs resserrent également les conditions d'achat afin d'offrir davantage de garanties quant à la réussite d'une transaction.

"La situation est compliquée, mais nous pensons toujours pouvoir conclure les affaires en cours", déclare-t-il. "Parfois, cela signifie qu'il faut accepter de modifier les conditions ou trouver d'autres solutions. La bonne solution varie d'une affaire à l'autre, mais il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire.

Comment Wolfcorner a étendu son réseau grâce à Dealsuite

Bien que l'environnement inflationniste actuel soit un phénomène largement mondial, les conseillers en fusions et acquisitions peuvent améliorer leurs chances de conclure des transactions avec succès en élargissant leurs réseaux. Pour trouver les meilleures offres, il est important de prendre en compte le plus grand nombre d'acheteurs possible, et en particulier les acheteurs transfrontaliers.

Kuusivuori a pris cette approche à cœur. Aujourd'hui, Wolfcorner n'est pas seulement actif dans les transactions impliquant des entreprises finlandaises, mais a acquis une réputation internationale pour son expertise en matière de technologie. "À la fin de l'année dernière, nous avons vendu une entreprise suédoise et vietnamienne à une entreprise suisse", explique-t-il. "J'étais le seul Finlandais à participer à cette opération.

En tant que membre expérimenté de Dealsuite, Kuusivuori affirme que la plateforme a aidé Wolfcorner à développer de nouveaux contacts d'acheteurs dans les sociétés de capital-investissement et de capital-risque. "Nous y annonçons nos mandats sell-side afin d'identifier tous les candidats acheteurs possibles et d'élargir notre réseau", explique-t-il.

Avec Dealsuite, les professionnels des fusions et acquisitions disposent des coordonnées directes de milliers de conseillers en fusions et acquisitions, ce qui augmente leurs chances de trouver la bonne contrepartie et leur permet de ne pas passer à côté d'opérations.

La hausse des taux d'intérêt et de l'inflation n'a pas seulement un impact sur la disponibilité des financements et les conditions des transactions, elle peut aussi affecter les évaluations d'une entreprise. Découvrez comment la hausse des taux d'intérêt et l'inflation peuvent influer sur la valorisation de votre entreprise.