Valorando al emprendedor: una visión a largo plazo sobre M&A

"Si realmente crees en tu empresa, ¿por qué venderla?" pregunta Christiaan Tsirakos, socio de la firma de capital privado BeStacking, con sede en Países Bajos.

Por supuesto, hay muchas razones por las cuales un dueño fundador puede buscar salir de su negocio, desde renunciar a la gestión diaria hasta generar liquidez a corto plazo, pero ¿por qué no retener al menos una pequeña participación en la empresa que trabajaste tan duro para construir?

En BeStacking, se alienta activamente a los empresarios a que mantengan una participación en la compañia incluso después de su salida. Buscamos empresas objetivas por su dinamismo emprendedor, el conocimiento, la experiencia y la red de contactos que poseen.

"No integramos," explica Tsirakos. "Mantener a los emprendedores a bordo es la mejor manera de hacer crecer la empresa y nuestra plataforma compartida acelera aún más este proceso."

'Comprar y desarrollar' para mantener

A diferencia del capital privado tradicional, conocido por su estrategia de 'arreglar y vender', BeStacking tiene como objetivo 'comprar y desarrollar' para mantener a largo plazo, sin un horizonte de venta predeterminado. El equipo que invierte su propio dinero, toma decisiones orientadas a construir organizaciones que puedan prosperar durante décadas. El foco está en crear valor duradero en lugar de ganancias a corto plazo.

"La mayoría de los actores del capital privado buscan vender negocios dentro de cinco a siete años y toman decisiones estratégicas basadas en ese cronograma," dice Tsirakos. "Si quieres construir una organización que pueda tener éxito a largo plazo - que siga existiendo en 20 o 30 años, por ejemplo – se toman decisiones muy diferentes."

Monetizar el valor

El valor funciona en ambos sentidos. Mientras que la empresa y los inversores se benefician de la participación continua del emprendedor, el emprendedor gana más flexibilidad y control en su futuro financiero. Separar la propiedad accionaria y la propiedad de empleados significa que un emprendedor que ha trabajado con BeStacking para construir su negocio nunca está obligado a vender sus acciones.

"Puedes asegurar parte del valor de tu empresa cobrando algunas de tus acciones y al mismo tiempo conservar parte de la inversión y duplicar esa parte restante en el largo plazo, si así lo deseas", dice Tsirakos.

Él maneja el vertical BeStacking de la firma, especialistas en la estrategia de 'comprar y desarrollar' dentro del sector tecnológico (TI), específicamente proveedores de servicios gestionados (MSP). La última empresa que adquirió tenía dos empresarios al mando: uno de ellos quería perseguir metas personales, y el otro se quedó a bordo como Director General. Ambos empresarios pudieron mantener  su inversión.

Y la inversión no necesita detenerse en esta generación. "Con el trato que estoy cerrando ahora, el fundador preguntó: '¿Cómo voy a transferir mis acciones a mis hijos a largo plazo?'" dice Tsirakos.

Aprovechando el conocimiento y los recursos

El modelo descentralizado de BeStacking brinda a cada unidad de negocio un alto nivel de independencia, al mismo tiempo que ofrece una plataforma que facilita el intercambio de conocimiento y recursos. Los empresarios obtienen acceso inmediato a una red de emprendedores con intereses similares para intercambiar ideas. Como emprendedores y profesionales de capital privado ellos mismos, el equipo de BeStacking también sabe qué funciona y qué no, desde ambas perspectivas.

Un enfoque colaborativo contribuye al crecimiento general y al éxito de cada unidad de negocio, mientras que los recursos compartidos de RR.HH. y TI son los dos ejes de apoyo clave. Esto es notorio en los criterios de compra de BeStacking. Más allá de invertir en proveedores de servicios gestionados, la empresa prioriza la infraestructura local de IA (Inteligencia Artificial), métodos de venta innovadores, infraestructura tecnológica y talento que pueda apoyar a todas sus unidades de negocio.

"Es vital encontrar a las personas adecuadas -buenas personas-, conservarlas y asegurarse de que todas las empresas estén tecnológicamente bien equipadas para el futuro", afirma Tsirakos. "Hay un par en las que estamos invirtiendo ahora, lo cual creemos que nos ayudará en cinco o diez años y, por supuesto, las empresas que poseemos son una gran parte de esta construcción de recursos también."

Construyendo redes de negocios

El equipo de M&A en BeStacking consta de solo cuatro personas y los parámetros de compra pueden ser relativamente amplios. Aunque se deben cumplir los criterios de mercado -y la preferencia es para emprendedores que deseen seguir invirtiendo-, las empresas no quedan fácilmente excluidas en la etapa de búsqueda inicial. Esto puede hacer que encontrar la empresa adecuada requiera mucho más tiempo.

La tecnología adecuada puede facilitar el mantenerse al tanto de la evolución del mercado y actuar rápidamente cuando surjan oportunidades.

"Debes conocer el mercado. No puedes sentarte detrás de tu computadora y simplemente esperar hasta que veas algunas empresas interesantes; también tienes que buscarlas activamente”, dice Tsirakos. "Usamos Dealsuite para ponernos en contacto con empresas y asesores y mantenernos actualizados sobre lo que está en venta."

La diferencia es clara después de solo dos meses de usar la plataforma Dealsuite, agrega. "Definitivamente hay empresas que están en nuestra lista debido a Dealsuite. De hecho, estamos firmando con una de ellas ahora mismo."