Pourquoi votre entreprise ne peut pas se permettre de négliger l'ESG

Pour commencer, voici quelques illustrations :

- CVS arrête de vendre du tabac et perd ainsi 3 milliards de dollars de chiffre d’affaires.

- François-Henri Pinault octroie un congé maternité minimum partout dans le monde

- Gravity Payments (125 personnes) augmente le salaire minimum de la start-up à 70 000 USD

- AT&T reconvertit 100 000 employés professionnels des télécoms âgés de 50 ans et plus (soit la moitié des effectifs) plutôt que de procéder à un licenciement. 

Ces décisions ont-elles un sens économiquement parlant ou sont-elles le fait de patrons atypiques ?

Pour reprendre l’exemple de Gravity: pour chaque poste ouvert, l’entreprise reçoit en moyenne 300 candidatures. Pour chaque client parti pensant que les prestations allaient nécessairement avoir un coût élevé, l’entreprise en a compté 6 nouveaux.   

L’ESG, un acronyme nouveau mais une préoccupation ancienne 

Les préoccupations sociales et environnementales sont aussi anciennes que l’industrie et le capitalisme et des initiatives se sont faites partout dans le monde depuis plus de 500 ans. 

En effet, en 1521 la famille Fugger crée la Fuggerei (Augsburg), l’équivalent des premiers logements sociaux. En Écosse, aux alentours de 1700, est créée la ville de New Lanark pour fournir logement et éducation aux ouvriers de l’usine textile locale. Le concept fut exporté dans l’Ohio par la même famille. Au 19ème siècle en France, M. Godin crée Le Familistère de Guise sur le même principe. Plus loin, en Corée cette fois-ci, Sejong le Grand crée un alphabet parce que le progrès passe par la capacité du plus grand nombre à lire et à écrire (1443). Colbert lança le développement du charbon pour lutter contre la déforestation de la France, le bois étant la seule source d’énergie à l’époque, et une ressource surexploitée.

ESG et impact dans notre pratique en finance

Les professionnels des fusions et acquisitions reconnaissent largement l'importance croissante des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la détermination de la performance d'une entreprise. Ce qui a commencé comme un complément aux opérations commerciales classiques devient rapidement intrinsèquement lié, avec des actifs moins tangibles - tels que la satisfaction des employés et la réputation de l'entreprise - constituant une part croissante de la valeur perçue de l'entreprise. N'étant plus le domaine réservé des grandes entreprises dotées d'équipes ESG dédiées, les entreprises de toute taille - avec les bons outils et conseils - peuvent mettre en œuvre les fondamentaux ESG à leur avantage significatif.

" Ne vous laissez pas décourager par la profondeur et la portée de l'ESG ", déclare Florence Farriaux, associée fondatrice de la société parisienne de conseil et de formation financière FL Finance. “Cela n'a pas besoin d'être coûteux, et c'est crucial pour votre entreprise. Si vous n'êtes pas conscient de son importance, votre entreprise pourrait brutalement et rapidement connaître des difficultés.”

Fondée en 2001, FL Finance propose des services de conseil et de formation aux entreprises réalisant entre 5 et 150 millions d'euros de chiffre d'affaires. Le rôle de Florence Farriaux, en tant que responsable de la formation via la FL Finance Academy, est de combiner sa décennie d'expérience dans les transactions M&A de petite et moyenne taille avec une expertise externe sur des sujets importants tels que l'ESG. Avoir deux formateurs avec ces spécialités distinctes lui permet de dispenser une formation très ciblée, afin que les petites entreprises puissent rapidement comprendre pourquoi et comment élaborer une stratégie ESG efficace.

Les PME Européennes sont-elles concernées ou peuvent-elles ignorer le sujet ? 

Pour Florence Farriaux, il n’est pas possible de faire l’impasse : “En effet, nous constatons que 45% des opérations de M&A comportent un volet RSE dans les SPA et 33% dans les Due Diligences. Lors d’une récente présentation à BPI d’un nouveau dossier de financement en fonds propres, la première question posée au dirigeant n’a pas été « quelle est votre business model  ? » mais « quelle est votre politique RSE ? » ”. 

Les préoccupations RSE s’imposent réglementairement en 2024 pour les entreprises de plus de 250 salariés mais concernent indirectement les entreprises plus petites. Par exemple, la réglementation impose de voir ce qui se passe chez les fournisseurs (et donc potentiellement au sein d’entreprises de taille plus modérée). Mais au-delà du légal, il y a des enjeux de valeur, comme l’explique Florence Farriaux :

“Chez FL Finance, notre raison d’être et notre mission consistent à faciliter le développement et à renforcer la pérennité des entreprises. Le développement et la pérennité pour les entreprises, c’est arriver à recruter et continuer à pouvoir produire.

Recruter, c’est s’intéresser à ce que veulent les futurs salariés. Une étude du BCG sur  " ce que veulent les jeunes issus des grandes écoles " (2020) où il ressort que l’utilité sociale du travail est un prérequis absolu des jeunes diplômés et qu’ils ne voient pas la nécessité d’un arbitrage entre rémunération et utilité du travail. Si les employés du bureau ont le droit au télétravail à une certaine dose, ceux qui travaillent dans le commerce ou en usine, s’intéressent aux entreprises qui proposent la semaine de 4 jours. 

Pouvoir produire, c’est anticiper le réglementaire et être aux normes de demain. C’est aussi mesurer l’impact des changements climatiques que l’activité de l’entreprise. Si la rareté des ressources en eau fait que votre entreprise risque d’être soumise à des restrictions d’eau 3 ou 6 mois par an, il y a de forte chance que vous soyez en danger si vous n’avez pas anticipé des systèmes de recyclage ou de stockage.” 

FL FINANCE ACADEMY propose des séminaires de sensibilisation sur la RSE pour permettre aux PME et ETI de rester à la pointe du sujet pour continuer à maintenir une croissance rentable :

1) Une formation de quatre jours dédiée à l'ESG

2) Un cours en ligne de 120H sur Zoom, sur la façon de réussir l'acquisition de petites et moyennes entreprises, y compris la recherche de la bonne cible, la valorisation, le financement de l'opération et la stratégie d'intégration.

Contactez FL Finance Academy pour plus d’informations sur leurs programmes de formation.

Dans sa formation, FL Finance Academy utilise les résultats du rapport Fusac produit par Dealsuite, pour expliquer les multiples de valorisation et le filtrage ESG à ses clients, en fournissant des études de cas sur lesquelles travailler.

"Si vous souhaitez acquérir des petites et moyennes entreprises, vous disposez de données très spécifiques et pertinentes sur Dealsuite", déclare Farriaux. " N'hésitez pas à l'utiliser. C'est l'une des meilleures ressources que vous puissiez avoir.”

À mesure que l'ESG continue d'évoluer, ceux qui disposent des connaissances et des données appropriées gagneront un avantage concurrentiel, en intégrant les principes ESG dans des plans de création de valeur solides, des processus de diligence ciblés et des stratégies de sortie convaincantes.

Dealsuite permet aux professionnels de visualiser les données dans un format plus standardisé. Les clients peuvent sélectionner les mesures les plus pertinentes pour chaque transaction. Dealsuite permet aux professionnels des fusions et acquisitions de filtrer les opportunités de marché, en fonction du chiffre d’affaires, de la géolocalisation, de l'industrie et d'autres critères qui comptent le plus.

Sur Dealsuite, vous pouvez trouver des conseillers partageant les mêmes idées et mettant l’accès sur les aspects ESG dans leurs transactions de fusions et acquisitions. Planifiez une démo pour en savoir plus sur Dealsuite.