57% des professionnels du Private Equity ont reporté leurs sorties prévues pour 2023

La pandémie, l'inflation, l'augmentation des taux d'intérêt et les guerres en Ukraine et en Israël ont eu un impact sur le potentiel de sortie. Un pourcentage important de gestionnaires d'investissement en Europe ont par conséquent reporté leur sortie à 2023 (57 %). L'horizon d'investissement moyen a augmenté de 13 mois.

Telles sont quelques-unes des conclusions de l'étude annuelle de Dealsuite sur le capital-investissement en Europe. Pour cette édition, 512 Private Equity ont apporté leur contribution. L'étude vise à fournir des informations précieuses sur le capital-investissement aux membres des conseils d'administration, aux entrepreneurs et aux autres professionnels du secteur.

La majorité des professionnels du capital-investissement ont reporté leur sortie à 2023

La pandémie, l'inflation, l'augmentation des taux d'intérêt et les guerres en Ukraine et en Israël ont tous eu un impact significatif sur les conditions du marché au cours des années précédentes, influençant le potentiel de sortie. Parmi les répondants ayant planifié une sortie en 2023, 42 % ont exécuté leur plan de sortie comme prévu. 57 % des répondants déclarent avoir reporté les sorties prévues, et 1 % a exécuté la sortie plus tôt que prévu.

Augmentation significative de l'horizon d'investissement moyen

Le moment exact d'une sortie dépend d'une série de facteurs, dont certains sont propres à l'entreprise et d'autres dépendent du paysage économique général. 81 % des professionnels du Private Equity signalent une augmentation de l'horizon d'investissement entre 2020 et 2023. En moyenne, l'horizon d'investissement a augmenté de 13 mois.

La levée de capitaux s'avère difficile

Parmi les professionnels du PE qui ont levé des capitaux en 2023, la majorité rapporte que la collecte de fonds est devenue plus difficile en 2023 (71%). 6 % des professionnels du capital-investissement ont eu plus de facilité à lever des capitaux. 37% de tous les répondants s'attendent à ce que la collecte de capitaux devienne encore plus difficile en 2024.

Intérêt accru pour le mid-market inférieur

Traditionnellement, les Private Equity ont la réputation de privilégier les grosses opérations. Aujourd'hui, elles s'intéressent de plus en plus aux entreprises actives sur le mid-market inférieur. "Chez Dealsuite, nous constatons que les Private Equity s'intéressent de plus en plus au mid-market inférieur. Cela s'explique en partie par le fait que le financement par l'emprunt est devenu plus difficile et plus coûteux. Cependant, la tendance à moyen terme montre également un intérêt accru pour le mid-market inférieur car ce marché comprend de nombreuses cibles potentielles, les opportunités de croissance des revenus et de réduction des coûts sont largement disponibles et "l’arbitrage multiple" est un gain facile. En outre, les petites entreprises offrent une voie accessible pour la diversification des portefeuilles". explique Floyd Plettenberg, PDG de Dealsuite." 73 % des personnes interrogées dans le cadre de l'enquête conviennent que les Private Equity envisagent davantage de cibles dans le mid-market inférieur.

Peut-on s'attendre à d'autres acquisitions en 2024 ?

Les attentes pour les Private Equity en 2024 sont diverses. 47% des répondants s'attendent à davantage d'acquisitions en 2024. 22% des répondants ont des attentes négatives quant à la performance des sorties en 2024, tandis que 39% expriment des attentes optimistes.